MDA Investing · Análisis estadístico
PepsiCo (PEP) cotiza hoy a valores de marzo de 2021. Para entender si eso es motivo de alarma, tomamos 54 años de retornos de precio (1972-2025, sin dividendos) y calculamos el CAGR de todas las ventanas móviles posibles de 5, 10, 15 y 20 años.
Cada línea es el CAGR de todas las ventanas posibles de esa duración, ubicada en el año en que arranca. A medida que el plazo se estira, la dispersión se comprime hacia arriba del cero — la línea roja (5 años) es la única que cruza a territorio negativo.
CAGR (tasa anual compuesta) promedio, mejor y peor caso histórico para cada duración de ventana — solo retorno de precio, sin dividendos.
Tomamos cada año posible como punto de partida (1972, 1973, 1974…) y medimos el CAGR
(Compound Annual Growth Rate) desde ahí hasta N años después. Repetimos el cálculo para
cada año de inicio disponible, generando el universo completo de resultados posibles para esa duración
de inversión.
El CAGR de cada ventana se calcula como la media geométrica de los retornos anuales del período, menos uno — no el retorno acumulado simple, que no es comparable entre ventanas de distinta duración.